Anthropic’in bulut ortaklıkları kapasite krizine sürükleniyor

Yapay zekâ şirketi Anthropic, Claude modellerinin ihtiyaç duyduğu bilgi işlem gücünü güvence altına almakta zorlanıyor. Şirketin halka arz sürecine ilişkin sızdırılan başvuru dosyasında yer alan bilgilere göre AWS, Google ve Microsoft ile yürütülen bulut anlaşmaları, Anthropic’in büyüyen kapasite ihtiyacını karşılamak için yeterli olmayabilir.

Anthropic’in karşılaştığı sorun yalnızca sunucu sayısını artırmakla sınırlı değil. Şirket, büyük bulut sağlayıcılarının kendisini artık sadece bir müşteri olarak görmediğini düşünüyor. Claude gibi üretken yapay zekâ modelleri geliştiren Anthropic, aynı zamanda bu şirketlerin kendi yapay zekâ ürünleriyle rekabet ediyor. Bu nedenle bulut sağlayıcıları için Anthropic’e kapasite ayırmak, ticari açıdan daha karmaşık bir karara dönüşüyor.

Bulut anlaşmalarının değeri 750 milyar doları aşabilir

Dosyadaki tahminler, Anthropic’in bulut hizmetleri için yapmayı planladığı harcamaların boyutunu gözler önüne seriyor. Şirket, halen görüşülen anlaşmalar da dahil olmak üzere toplam bulut sözleşmelerinin 750 milyar doların üzerine çıkabileceğini değerlendiriyor. Buna rağmen Anthropic, ihtiyaç duyduğu kapasiteye ulaşamama riskinin devam ettiğini belirtiyor.

Bu tablo, yapay zekâ şirketlerinin büyümesinde yazılım yetenekleri kadar veri merkezi ve hızlandırıcı donanım erişiminin de belirleyici hâle geldiğini gösteriyor. Claude’un kullanım alanları ve şirketin hizmetlerine yönelik talep arttıkça, model eğitimi ile kullanıcı isteklerinin işlenmesi için daha fazla hesaplama kaynağı gerekiyor. Anthropic’in planladığı bulut harcamalarının büyüklüğü de bu ihtiyacın geçici bir sunucu artışı olmadığını ortaya koyuyor.

Şirket, kapasite sorununu çözmek için yalnızca büyük bulut sağlayıcılarına güvenmiyor. Anthropic kendi veri merkezlerini kiralıyor ve üçüncü taraf veri merkezi işletmecileriyle de çalışıyor. Ancak şirket, bu işletmecilerin bazılarının sınırlı faaliyet geçmişine sahip olmasından endişe ediyor. Anthropic’e göre bu durum, üçüncü tarafların AWS, Google ve Microsoft gibi büyük sağlayıcılar kadar güvenilir olmayabileceği anlamına geliyor.

Yüksek gelir, ağır kayıpları telafi edemiyor

Anthropic’in kapasite arayışı, şirketin finansal tablosunun da oldukça büyük bir ölçeğe ulaştığı dönemde yaşanıyor. Şirket, yılın ilk yarısında 16,3 milyar dolar gelir bildirdi. Aynı dönemdeki net zarar ise 80,7 milyar dolar oldu. Satışların yaklaşık beşte biri yalnızca iki müşteriden geldi. Bu yoğunlaşma, Anthropic’in gelirlerinin sınırlı sayıdaki büyük müşteriye ne kadar bağlı olduğunu gösteriyor.

Şirketin yatırımcılara aktardığı daha yeni bilgilere göre üçüncü çeyrek geliri tek başına 16,8 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, bir önceki çeyreğe kıyasla yüzde 45’lik artışa işaret ediyor. Ancak gelirdeki hızlı büyüme, yapay zekâ modellerini çalıştırmanın maliyetini ortadan kaldırmıyor. Bulut kapasitesi için ayrılan kaynaklar ve veri merkezi yatırımları, Anthropic’in gelir artışına rağmen yüksek nakit ihtiyacıyla karşı karşıya kalmasına neden oluyor.

Halka arz öncesi yeni risk başlıkları

Başvuru dosyası, Anthropic’in karşı karşıya olduğu risklerin yalnızca finansal sonuçlarla sınırlı olmadığını da ortaya koyuyor. Şirket, yapay zekâ sistemlerinin zararlı davranışlarından kaynaklanabilecek zararlar nedeniyle sorumlu tutulabileceği uyarısında bulunuyor. Bu tür davalardan doğabilecek tazminatların, mevcut sigorta kapsamını aşabileceği belirtiliyor.

Anthropic’in kasım ayında halka arz gerçekleştirmeyi hedeflediği bildiriliyor. Bu hedef henüz kesinleşmiş bir işlem olarak sunulmuş değil. Yine de halka arz hazırlığı, şirketin gelir büyümesi kadar bulut bağımlılığını, operasyonel kapasitesini ve yapay zekâ sistemlerinin oluşturabileceği hukuki riskleri de yatırımcıların değerlendirmesine açacak.

Anthropic’in yaşadığı kapasite sorunu, yapay zekâ sektöründeki rekabetin altyapı tarafını da görünür kılıyor. Şirketler daha güçlü modeller geliştirdikçe, bu modelleri çalıştıracak kaynaklara erişim için aynı zamanda kendileriyle rekabet eden büyük teknoloji sağlayıcılarına ihtiyaç duyuyor. Anthropic’in kendi veri merkezi seçeneklerini artırması bu bağımlılığı azaltabilir; ancak şirketin paylaştığı rakamlar, kısa vadede bulut sağlayıcılarıyla yapılan anlaşmaların hâlâ temel rol oynadığını gösteriyor.