Team Group: Bellek krizinin en zorlu dönemi henüz gelmedi

Küresel bellek pazarındaki sıkıntı kısa sürede hafiflemeyebilir. Bellek üreticisi Team Group’un değerlendirmesine göre talep, 2026’nın son çeyreği ile 2027’nin ikinci çeyreği arasında en yüksek seviyesine ulaşabilir. Bu tahmin gerçekleşirse tüketiciler, önümüzdeki dönemde hem yüksek fiyatlarla hem de ürün bulma güçlüğüyle karşılaşabilir.

Üretim kapasitesinin büyük bölümünün şimdiden anlaşmalara bağlanması, piyasadaki bellek miktarını sınırlıyor. Team Group’un aktardığına göre SK Hynix, Samsung ve Micron 2027 için üretim kapasitelerinin tamamını satmış durumda. Dolayısıyla üreticilerin yeni talebi karşılamak için ayırabileceği kapasite daralıyor.

Yüksek fiyatların yanına ürün bulma sorunu eklenebilir

Bellek sıkıntısı şu an için çoğunlukla maliyetler üzerinden hissediliyor. Ancak Team Group, sorunun yalnızca fiyatlarla sınırlı kalmayabileceği konusunda uyarıyor. Ürünler bugün hâlâ satın alınabiliyor olsa da, şirket ilerleyen dönemde tüketicilerin bellek modülü bulmakta zorlanabileceğini belirtiyor.

Bu tablonun arkasında, büyük müşterilerin üreticilerle yaptığı uzun vadeli tedarik anlaşmaları bulunuyor. Üretim kapasitesinden önemli paylar önceden ayrıldığında, diğer alıcıların erişebileceği ürün miktarı azalıyor. Böylece perakende kanallarına ve üçüncü taraf pazarlara kalan bellek daha sınırlı hâle geliyor. Bütçesi ürünü karşılamaya yeten kullanıcılar bile istedikleri belleği bulamayabilir.

Bu risk, bilgisayarını yükseltmek veya yeni bir sistem kurmak isteyen tüketiciler açısından önemli. Bellek fiyatları yüksek seyrederken ürün bulunurluğunun da düşmesi, satın alma kararını ertelemeyi zorlaştırabilir. Öte yandan kaynakta belirli bir ürün grubu ya da fiyat seviyesi için ayrı bir tahmin paylaşılmıyor; uyarı, genel bellek arzı ve talebi üzerine yapılıyor.

Çinli üreticilerin kapasitesi açığı kapatmaya yetmiyor

Changxin Memory ve Yangtze Memory’nin ürünleri, birlikte bellek pazarının yaklaşık yüzde 10’unu oluşturuyor. Ancak bu üretim payı, mevcut talebi karşılamak için yeterli görünmüyor. Bu nedenle pazarın gidişatında SK Hynix, Samsung ve Micron gibi büyük üreticilerin kapasitesi belirleyici olmayı sürdürüyor.

Team Group’un öngörüsüne göre arz ve talep arasındaki dengenin 2028’in ikinci yarısından önce toparlanması beklenmiyor. Bu tarih kesin bir düzelme garantisi anlamına gelmiyor; şirket, toparlanmanın daha da uzun sürebileceği ihtimalini de açık bırakıyor. Talebin 2027’nin ikinci çeyreğine kadar zirve döneminde kalabileceği tahmini, rahatlamanın neden yakın vadede beklenmediğini açıklıyor.

Team Group’un satışlarında kurumsal müşteriler öne geçti

Şirketin kendi satış dağılımı da talebin hangi müşteri gruplarında yoğunlaştığına dair bir gösterge sunuyor. Team Group’un satışlarının yüzde 64,6’sı şirketlere yapılan B2B satışlardan geliyor. Tüketicilere doğrudan yapılan B2C satışların payı ise yüzde 35,4 seviyesinde.

Bu dağılım, 2025’in üçüncü çeyreğindeki tablodan belirgin biçimde farklı. O dönemde B2B satışların payı yüzde 24,6, B2C satışların payı yüzde 75,4’tü. Son veriler, Team Group’un satış bileşiminin kurumsal müşteriler lehine değiştiğini gösteriyor. Ancak bu oranlar şirketin kendi satışlarını yansıtıyor; tek başına tüm bellek pazarındaki tüketici satışlarının aynı ölçüde gerilediğini kanıtlamıyor.

Team Group’un uyarısının temel mesajı, bellek pazarında kısa vadeli bir rahatlamanın beklenmemesi. Üretim kapasitesinin önceden rezerve edilmesi, kurumsal talep ve sınırlı ek arz bir araya geldiğinde tüketiciler için erişilebilir ürün miktarı daha da önem kazanıyor. Şirketin çizdiği takvimde talep baskısı 2027’nin ikinci çeyreğine kadar sürebilir; arz-talep dengesinin yeniden kurulması içinse 2028’in ikinci yarısı bekleniyor.